存儲器是半導體產業的核心器件，其全球產值約為800億美元，DRAM市場約為450億美元，NAND Flash約為300億美元。2016年，DRAM大部分市場份額被三星、海力士、美光占據，三星、東芝/西數、美光、海力士壟斷了NANDFlash市場。中國是全球最大的電子產品生產基地和集散地，占據了全球存儲器市場55%的市場份額。

在經歷了顯卡價格翻倍的非常時期后，DRAM價格也像一匹脫韁野馬，在1年內平均零售價就從2.45美元直飛到5.16美元。2017年DRAM價格漲幅將達到39%”，IC Insights在2017年第三季度做出預計。當下，以DRAM為代表的半導體存儲器在全球范圍內掀起漲價潮。

在以前，當DRAM供應十分緊張時，部分DRAM廠商就會提升DRAM的產量來平衡市場。當時有不止6家DRAM供應商，可以用6個月的時間來建造新廠，兩年內就可以全速生產DRAM。但是如果只剩下3家DRAM供應商會發生什么事?

美光表示在近期內不打算增加DRAM圓晶產能，相反他們要提升工藝，通過縮小die尺寸來生產更多的DRAM，最終圓晶的良品率會提升，以此直接提升產量，而SK海力士在其第二季度金融分析電話會議上表示計劃增加DRAM圓晶的產量，三星的生產計劃中就不打算提升其DRAM圓晶容量。

1先談一下什么是DRAM？

DRAM（Dynamic Random Access Memory），即動態隨機存取存儲器，最為常見的系統內存。DRAM 只能將數據保持很短的時間。為了保持數據，DRAM使用電容存儲，所以必須隔一段時間刷新一次，如果存儲單元沒有被刷新，存儲的信息就會丟失。

DRAM作為半導體存儲器的產品類型之一，常見產品形態是內存條，主要的兩個應用市場是PC和智能手機。據京東商城官網顯示，金士頓DDR4 2400 8G臺式機內存在半年內價格從400元左右漲至800元左右，同時金立集團董事長劉立榮此前稱，國產手機下半年仍會漲價，部分原因是內存成本上升。

內存作為智能手機核心硬件之一，一直以來依賴進口。據一位長期跟蹤半導體產業的證券分析師稱，存儲器作為一種根據庫存、需求、產能因素變化而具有明顯周期性的行業，這一輪漲價大幅增加了國產智能手機和PC廠商的成本，特別是存儲器成本占比相對較高的中低端智能手機，侵蝕了競爭激烈、利潤微薄的智能手機產業，PC廠商則面臨PC出貨下滑與存儲器供給嚴重不足的雙重壓力。當下，目前部分智能手機已經漲價，幅度在100～500元不等。

據集邦咨詢半導體研究中心（DRAMeXchange）的市場調查數據顯示，2016年第4季DRAM嚴重供不應求，帶動2017年第一季的合約價上漲超過30%，各類產品價格均上漲。

連續四個季度的DRAM漲價潮背后是仍在擴大的供需缺口。一方面，國產品牌手機出貨量持續增長至2017下半年達到高潮，另一方面，上游制造商三星電子（SSNLF）、SK海力士（000660.KR）、美光科技（MU）對市場具有長期壟斷地位且掌握市場定價權。

2漲價背后誰是最大贏家？

目前DRAM市場格局仍以三星電子、美光科技、SK海力士三大寡頭競爭為主，三家企業分別占據市場份額50.2%。

三星電子發布的二季度業績展望報告顯示，營業利潤創5年來季度利潤新高，同比增長近72%達到14萬億韓元 （約合121億美元）。集團在業績展望中稱業績受到芯片業務強勁表現的提振。

美光科技發布的第四財季度創下的61.4億美元營收超越了華爾街分析師預期，比同期增長91%。其中DRAM產品銷售增長5%，由于DRAM產品利潤率增長，該季度毛利率為50.7%。

漲價背后也和三大廠供給收縮有關。當下，半導體產業正經歷一場技術迭代升級，即2DNANDFlash（二維閃存）轉移至3DNANDFlash（三維閃存），三大廠紛紛進入閃存迭代升級的產線建設同時，對于DRAM的開發和資本投入方面相對保守。據分析師表示，預計到2018年，隨著3DNANDFlash產能和良率不斷提升以及新增產能陸續投產，存儲器供應緊張局面有望緩解。

3那么，還有那些原因？

網友1

受到智能手機零組件進入備貨旺季影響，三星、SK海力士、美光等三大DRAM廠將產能大量移轉至生產Mobile DRAM，標準DRAM產能受到嚴重擠壓。與此同時三大DRAM廠今年開始跨入20納米世代，產能自然減損情況已導致近期的投片量明顯低于上一世代30納米制程。第3季以來DRAM市場已是供不應求，9月以來缺貨問題日益嚴重，價格幾乎天天上漲，9月累計漲幅已經超過10%。

網友2

NAND閃存同樣也會大漲，預計2017年內均價上升21%，市場價值增長64%而達到530億美元。

兩相對比之下，可以看出DRAM內存漲幅高于NAND閃存，廠商的運營利潤也會維持在40-60%高水位上，大幅高于以往的0-30%。這主要是因為上游廠商產能更偏向NAND閃存，導致DRAM供應減少。

網友3

針對近期存儲器漲價的原因，主要受3個方面因素影響：1、AMOLED面板、TDDI、物聯網等爆發帶動NORFlash需求大增；2、國際存儲器巨頭退出相關業務導致產能緊張；3、市場集中度提升等。

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