最近，CB insights發布了《2020年區塊鏈報告》，回顧了區塊鏈過去一年的整體情況。其中，有一個觀點值得注意：2019年，DeFi取代I*O成為主要的加密力量，托管、稅收和接待服務繼續增強其產品。

那么，DeFi是什么呢？

DeFi（Decentralized Finance），即去中心化金融，是指從當今的封閉式金融系統向基于可互操作、可編程且可組合的開放式協議的開放式金融經濟轉變的范式。

Ethereum（以太坊）正在創造一種將區塊鏈技術和加密貨幣與當前金融系統相集成的新經濟。DeFi不是要從頭開始創建新系統，而是要使用開放協議和透明數據使原系統更民主、更加公平。

DeFi利用以太坊區塊鏈的三個關鍵原則：

1. 可互操作

開放式金融是由平臺定義的，這些平臺可以在一定程度的透明性下相互配合，并具有相互補充的功能，打破了目前封閉式金融的操作限制。

2. 可編程

以太坊實現了比現有產品和服務更可定制的新型金融工具和資產。

3. 可組合

可組合性是指可以以多種組合選擇和組裝某些東西的概念。以太坊通過成為其他協議（例如Maker，UMA，Augur，Compound等）的底層協議，證明了可組合性的價值。

去中心化金融通過消除中介機構和進入的壁壘，使用區塊鏈技術為世界各地的所有人提供傳統金融服務的訪問權限。DeFi應用程序和服務，有望徹底改變現有金融系統，不斷增強個人能力并提供更大的金融自由。

DeFi中使用的常見指標是“鎖定”或由應用和協議使用的資金數量。與銀行和大公司利用資本創造數以萬億計的金融產品和衍生產品的價值類似，以太坊協議利用資本為去中心化金融產品和應用創造價值。這些協議中存儲的資本數額（以太坊，美元，其他資產）被稱為“鎖定在DeFi中”的數額。

舉例來說，DeFi領域的佼佼者Maker協議，截至 2020 年 3 月，鎖定資產超過 2.8 億美元； Compound協議，鎖定資產 7000 萬美元。

數據顯示，自 2019 年 1 月以來，去中心化金融（DeFi）平臺鎖定的資產增至之前的 2 倍多，從不足 3 億美元增至年底的 7 億美元左右； 2020 年 2 月達到超過 12 億美元的峰值，然后在新冠肺炎引發的加密市場拋售期間，降至目前 6 億美元左右。

DeFi的突破性應用是無需銀行或大型公司等受信方或中間人即可獲得貸款的能力。 MakerDAO是第一個使用戶能夠從任何地方獲得貸款的應用之一。

最近，以太坊之上出現了更多類型的借貸協議，包括Compound，Fulcrum，Aave等。 Compound和Fulcrum都創建了資金池，允許用戶借入或借出Dai（Maker的穩定幣），USDC（Coinbase的穩定幣），以太幣等加密資產。

去中心化交易所（DEX）提供了一種新的交易和交換資產模型，不需要依賴單一的中介或寡頭壟斷（由少數個人/公司控制）。

Uniswap是一家以去中介方式交易加密貨幣的去中心化交易所（DEX）。數據顯示，2019年11月Uniswap的交易量超過800萬美元。Uniswap當前占DEX總量（超過IDEX和Kyber）的33％。

另外，其他還值得關注的DeFi項目有dYdX,0x，AirSwap，Zerion，TokenSets，Aave，Bancor，Kyber，IDEX等。

目前來看，DeFi還是一個高度試驗性和不穩定的領域，但一些公司已經計劃或正在實施保險政策和相應的加密托管服務來保護客戶的財產安全。作為一種新型金融范式，我們還是相信DeFi未來可期，大有可為。